投资者举棋不定?美股纳指上演V型反转,鲍威尔作出这样的承诺……

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北京时间1月11日晚间,美国参议院银行委员会将就提名鲍威尔连任美联储主席举行听证会。在今日凌晨率先披露的证词中,鲍威尔承诺,将避免高通胀变得根深蒂固。

在证词披露前,美国指标10年期公债收益率一度触及近两年来最高位,美股纳指上演V型反转。

鲍威尔即将接受拷问

去年11月22日,美国总统拜登宣布将提名现任美联储主席杰罗姆·鲍威尔连任。(详情请见美联储主席人选定了!市场的反应是……)

鲍威尔证词 图片来源:美联储官网

今晚他即将接受来自各方的拷问,根据今早发布的证词,鲍威尔表示,疫情暴发前夕,美国经济迎来了第11年扩张,为有史以来最长,失业率处于50年来最低点,没有明显的金融或经济失衡的威胁。但随着疫情席卷全球,这一迷人的景象几乎在一夜之间发生了转变。

但他表示,尽管疫情仍在持续,经济仍迅速走强,引发供需失衡,从而推动通胀上升。高通胀会造成损失,特别是对于那些连食品、住房和交通等必需品成本都较高的人而言。

“我们坚定地致力于实现最大化就业和价格稳定的法定目标。我们将使用我们的工具来支持经济和劳动力市场,并防止高通胀变得根深蒂固”,鲍威尔说。

在最近一次政策会议上,美联储缩债计划“靴子”落地。当日,美联储决定将缩债规模扩大一倍,并在利率政策声明中删除了“通胀持续低于美联储的长期目标”观点,还将美国2022年核心通胀预期从2.3%上调至2.7%。同时,美联储维持联邦基金利率不变并对加息保持谨慎态度,机构将美联储首次加息时间预期提前至2022年5月。(详情请见重大政策调整!美联储月度缩债规模翻倍、2022年或加息三次……)

10年期美债收益率

一度触及两年高位

在证词发表前,美股投资者显得举棋不定。美国指标10年期公债收益率当日一度触及2020年1月21日以来的最高位1.808%。

10年期公债收益率已连续七天上涨,为2018年4月连涨八日以来的最长涨势,上周还曾创下2019年9月以来的最大单周涨幅。

究其原因,市场分析师表示,美联储可能比许多人最初预期得更早开始削减债券持有规模,交易员加大了对今年加息力度的押注。

高盛预计美联储将在2022年加息四次,而此前的预测是三次。

FXTM富拓市场分析师陈忠汉表示,本周最受瞩目的经济数据无疑是定于周三揭晓的美国2021年12月份CPI。分析师普遍预期,受住房成本、薪资和汽车价格推动,整体CPI升幅将超过7%。

2021年12月上旬,美国劳工部公布的数据显示,美国2021年11月CPI同比上涨6.8%,为1982年以来最高水平。

美国2021年11月CPI 表现 图片来源:美国劳工统计局

陈忠汉预计,随着劳动力市场进一步走向充分就业,美联储的关注焦点已经从就业转向通胀。CPI升幅超过预期或不及预期可能会强化或者改变市场动能,具体取决于数据表现。此外,投资者也需留意密歇根大学消费者信心指数和2021年12月零售销售数据。在前一个数据中,通胀率预期是关键,反映消费者对未来通胀形势的看法。

美股纳指绝地反弹

美股市场情绪也伴随着投资者对美联储政策的猜测陷入胶着。

1月10日稍早,美股纳指一度下跌近3%,但收盘时却强势反弹,最终收涨。

明星科技股不同程度反弹,Facebook母公司Meta Platforms一度下跌约5%至一个月最低,收盘时跌幅收窄至约1%。苹果微软盘中一度下跌约2%及约3%,两者收盘均转涨。谷歌母公司Alphabet一度下跌2.8%至三个月低位,但收涨超1%。

截至收盘时,美股三大股指涨跌不一,道指下跌0.45%,标普500指数跌0.14%,纳指上涨0.05%。

富兰克林邓普顿旗下凯利投资的首席投资官Scott Glasser表示:2022年,我们认为投资者应继续投资股票市场,并仍然建议投资者采取均衡的部署,即同时投资增长型股票和价值型股票,并重点关注优质企业。我们认为,在未来的一年里,特别是受到美联储“加快缩表”的影响,往后的通胀路径将成为影响后市表现的关键推动力。

他分析称,在持续通胀的环境下,定价能力强、成本转嫁力强、低人力密集的企业,将更容易缓解高物价带来的风险。板块方面,高通胀将有利于大宗商品相关行业,如能源、原材料股;但劳动密集型企业将受到拖累,如非必需消费品行业。至于较多人关注的科技股表现,就通胀风险而言,该板块将无功无过。

校对:孙洁华

图编:张大伟

制作:何永欣

责编:邵子怡

监制:浦泓毅

签发:潘林青